«Ижара» («Аренда») — юридический термин, словарное значение которого означает «сдавать что-либо в аренду». В исламской юриспруденции термин аренды используется для обозначения двух разных практик. Первая – практика найма человека на работу на основании оплаты услуг. Работодатель при этом именуется «мустажир», а наемный работник – «ажир».

Если лицо по имени A нанимается лицом по имени B в качестве управляющего или простого сотрудника с условием выплаты ежемесячной заработной платы, A именуется «мустажир», а B – «ажир». Также, если A нанимает перевозчика для перевозки своих чемоданов в аэропорт, A будет «мустажир», а перевозчик – «ажир».   В обоих случаях отношения между сторонами являются отношением аренды.

К аренде этого типа относятся все виды договоров аренды, по которым люди могут быть наняты для оказания услуг. Эти услуги могут включать в себя услуги врача, юриста, учителя, рабочего или представителя любой другой профессии. Нанятых работников называют «ажир», а их нанимателя – «мустажир», а выплачиваемое же вознаграждение называется «ужра».

Второй тип аренды относится к использованию активов и собственности, а не к человеческим услугам.  Аренда здесь используется в том же смысле, что и английский термин «лизинг», обозначающий практику «передачи определенного имущества в использование другому лицу обмен на арендную плату». В этом случае лизингодатель именуется «мужир», лизингополучатель – «мустажир», выплачиваемая лизингодателю прендная плата называется «ужра».

Оба типа аренды подробно изучены в фикхической литературе, и оба имеют свой собственный набор правил. В данной статье излагаются вопросы аренды второго типа, поскольку имеют отношение к теме. Потому что этот вид аренды часто используется в целях вложения инвестиций и финансирования.

Правила аренды в качестве лизинга во многом схожи с правилами торговли. Потому что в обоих случаях определенная вещь передается другому человеку за приемлемую плату. Основное различие между арендой и продажей заключается в том, что при продаже право собственности на имущество переходит к покупателю, а при аренде право собственности на имущество остается за арендодателем, только право пользования имуществом переходит к арендатору.

По сути, аренда является не средством финансирования, а видом коммерции, сходным с торговлей. Однако по некоторым причинам, в том числе из-за предоставленных налоговых льгот, эта практика также используется в качестве средства финансирования в западных странах. Вместо предоставления кредитов под проценты некоторые финансовые учреждения начали предоставлять своим клиентам оборудование в лизинг. Сумма лизинговых платежей рассчитывается путем добавления процентных платежей, которые могут взиматься в течение периода аренды, ко всем затратам, связанных с покупкой оборудования. Сумма себестоимости оборудования и процентов, которые могут быть взысканы, дает общую арендную стоимость. Если это значение разделить на количество месяцев в сроке аренды, получится ежемесячная лизинговая плата.

Вопрос о том, может ли лизинг использоваться в качестве инструмента финансирования, соответствующего шариату, зависит от условий, указанных в договоре лизинга.

Как уже упоминалось, лизинг — это коммерческая деятельность, а не средство финансирования. Поэтому лизинговая деятельность регулируется правилами, установленными шариатом для аренды.  В данной статье исследуются основные фикхические вопросы, связанные с лизинговыми отношениями. Если мы хорошо поймем эти вопросы, нам будет легче понять правила, необходимые для использования аренды платы в качестве средства финансирования.

Из-за наличия множества принципов аренды потребуется составить отдельную книгу, чтобы подробно изучить их все. Однако мы рассмотрим только самые основные из этих принципов, которые применяются в современной экономической практике и достаточны для понимания нами истинной сути аренды. Для удобства читателей мы представим эти принципы их в виде кратких тезисов.

Основные правила лизинга

1. Лизинг — это договор, по которому подразумевается передача владельцес имущества другому лицу в пользование за согласованную плату.
2. Объект лизинга должен имуществом, пригодным к использованию. Предметы, которые нельзя использовать, нельзя сдавать в лизинг.
3. Право собственности на сдаваемое в лизинг имущество остается за лизингодателем, а право пользования имуществом переходит к лизингополучателю. Это условие, обеспечивающее действительность договора аренды. Поэтому нельзя сдавать в лизинг вещи, которые нельзя использовать без их потребления. Такие вещи, как деньги, еда, топливо, лекарства, нельзя сдавать в лизинг, потому что они должны потребляться ради их использования.

Если такие предметы сдаются в лизинг, считается, что они сдаются в долг, и этот договор будет регулироваться правилами и положениями договора о долге. Арендная плата, взимаемая по недействительному лизингу, приравнивается к взысканным по долгу процентам.

4. Та как право собственности на сданное в лизинг имущество остается за лизингодателем, несет все обязательства по владению, но обязательства, связанные с использованием, переходят к лизингополучателю.

Пример: А сдал Б свой двор в лизинг. Оплата налог на имущество является обязательством А, то оплата счетов за воду, электричество и другие коммунальные услуги является обязательством Б.

5. Срок лизинга должен быть четко указан.
6. Лизингополучатель не вправе использовать полученный в лизинг предмет для целей, отличных от указанных в договоре лизинга. Если в договоре такая цель не указана, лизингополучатель может использовать в любых обычно используемых целях. Но если он намеревается использовать его в необычных целях, ему не будет позволено сделать это до тех пор, пока лизингодатель не даст явного разрешения.
7. Если лизингополучатель повредит полученный в лизинг предмет в результате своей неосторожности или халатности, он должен возместить лизингодателю причиненный ущерб.
8. Сданный в лизинг предмет в течение срока лизинга находится в риске лизингодателя, то есть лизингодатель несет ответственность за ущерб, причиненный внешними факторами, не связанными с лизингополучателем.
9. Можно сдать в лизинг имущество, принадлежащее двум и более людям. Поступившая арендная плата распределяется между собственниками в соответствии с их долей в собственности.
10. Один из владельцев находящегося в товариществе имущества может сдать[1] свою долю в аренду только своему партнеру, а не другому лицу.
11. Чтобы аренда была действительной, сдаваемый в лизинг актив должен быть уточнен сторонами, участвующими в аренде.

Пример: человек по имени А сказал Б: «Я сдам тебе в лизинг один из двух своих магазинов». Б согласился. Договор лизинга недействителен, пока не будет четко указано, какой магазин будет передан.

Уточнение арендной платы

12. При подписании договора арендная плата должна быть уточнена на весь срок лизинга.

Допускается устанавливать разные ставки арендной платы на разные периоды лизинга, при условии согласования во время подписания договора. Если арендная плата не установлена на следующий период срока лизинга или право ее определения находится в распоряжении лизингодателя, договор лизинга считается недействительным.

Пример (1): A сдал двор Б в лизинг на пять лет. Арендная плата была установлена на уровне 2 000 рупий в месяц в течение первого года, а в последующие годы было решено повышать ее на 10% в год по сравнению с предыдущим годом. Такой договор лизинга действителен.

Пример (2): В указанном выше примере A вносит условие в соглашение: арендная плата устанавливается в размере 2000 рупий в месяц только в течение первого года, в то время как в остальные право определения арендной платы остается за лизингодателем. Этот договор лизинга будет недействителен, потому что размер арендной платы не определен.

Если стороны согласны и в соглашении обнаруживаются все требуемые шариатом условия аренды, установление арендной платы на основе общих затрат, понесенных лизингодателем при покупке имущества, не противоречит шариату, такая практика обычно используется при финансовом лизинге.

13. Лизингодатель не может в одностороннем порядке увеличивать арендную плату, и любое разрешающее это соглашение считается недействительным.
14. Арендная плата или ее определенная часть могут быть выплачены до передачи имущества лизингополучателю, но эти средства должны оставаться неизменными на счете лизингодателя и считаться арендными платежами с наступлением срока выплаты.
15. Срок лизинга исчисляется с момента доставки передаваемого в лизинг имущества лизингополучателю, независимо от того, начнет лизингополучатель его использовать или нет.
16. Если переданное в лизинг имущество полностью вышло из строя и ремонт невозможен, договор аренды прекращается с момента выхода имущества из строя. Однако, если повреждение вызвано неправильным использованием или небрежностью лизингополучателя, он должен будет выплатить лизингодателю стоимость имущества до нанесения тому ущерба.

Аренда – способ финансирования

[1] Ибн Обидин. Радд-ул-мухтор, том 6, страницы 47-48

Как и муробаха, аренда на самом деле не является средством финансирования. Аренда означает передачу права пользования имуществом от одного лица к другому на согласованный срок и за согласованную плату. Однако некоторые финансовые учреждения используют арендное финансирование вместо долгосрочных процентных кредитов. Этот тип договора аренды известен на практике как «финансовый лизинг», в отличие от «оперативного лизинга», и в этой статье описаны основные особенности этого лизинга.

Лизинг в настоящее время является одним из наиболее широко используемых инструментов финансирования во всех странах. В то же время он считается одним из видов обращения, разрешенного шариатом, и его можно использовать как инструмент беспроцентного финансирования. Именно поэтому лизинг широко используется исламскими финансовыми организациями. Но далеко не все из них обратили достаточное внимание на разницу между лизингом и процентным кредитом. В результате они включили в свою практику без каких-либо изменений лизинговые договоры, используемые традиционными финансовыми организациями, между тем как большая часть этих договоров не соответствует шариату.

Как подчеркнуто выше, аренда на самом деле не является средством финансирования.  Однако договор аренды можно использовать как средство финансирования при соблюдении определенных требований. Замена слова «проценты» словом «арендная плата» или слова «переданное в ипотеку жилье» на «сданное в лизинг имущество» не решает проблемы. Существует огромная принципиальная разница между лизингом и процентным кредитом. Этого можно достичь только при соблюдении касающихся аренды шариатских указаний. Мы рассмотрим некоторые из этих указаний в этой статье.

Чтобы прояснить нашу точку зрения, ниже мы приводим различия между современным финансовым лизингом и лизингом, разрешенным шариатом.

Начало лизинга

1. В отличие от торговой сделки, договор аренды можно подписать на будущую дату[1]. Шариат не дает разрешения на осуществляемый в будущем торг, но разрешает осуществляемую в будущем аренду. Основным является условие, при котором арендная плата должна быть выплачена после доставки мустажиру оборудования, являющегося предметом договора.

В большинстве договоров «финансового лизинга» лизингодатель, то есть финансовая организация, приобретает оборудование через лизингополучателя. Лизингополучатель приобретает оборудование от имени лизингодателя. Лизингодатель оплачивает стоимость оборудования поставщику напрямую или через лизингополучателя. В некоторых договорах лизинга лизинговое отношение вступает в силу с даты оплаты стоимости лизингодателем. При этом не принимается во внимание, заплатил ли лизингополучатель поставщику оборудования, доставлено оборудование или нет. Другими словами, обязательство лизингополучателя по уплате арендной платы вступает в силу до доставки оборудования. Это недопустимо по шариату, потому что полученная плата приравнивается к взысканию арендной платы из денег с выданных денег, что является очевидным лихоимством.

Правильный способ, предписанный Шариатом, заключается в том, что арендная плата должна выплачиваться после того, как оборудование будет доставлено покупателю, а не с момента оплаты стоимости оборудования. Если поставщик задерживает доставку после полного получения стоимости, лизингополучатель не обязан платить за просроченный период.

Разные отношения сторон

2. Мы должны четко понимать: когда на лизингодателя возлагается задач приобретения оборудования, между финансовой организацией и клиентом возникают два различных, последовательно осуществляемых отношения. В первом отношении клиент выполняет задачи представителя, на которого возложено приобретение оборудования от имени организации. В этом случае нет других отношений между сторонами, кроме как отношения принципала (хозяина) и его представителя. Отношения между лизингодателем и лизингополучателем арендатором еще не начались.

Второй этап отношений возникает с момента поставки оборудования поставщиком клиенту. В этом случае вступают в силу отношения между лизингодателем и лизингополучателем.

Эти два разных отношения между сторонами не следует смешивать или ошибочно понимать. На первом этапе клиент не отвечает по обязательствам лизингополучателя. В течение этого периода он несет ответственность только за задачи, возложенные на представителя. С момента доставки ему оборудования он должен выполнять свои обязательства как лизингополучатель.

Здесь упомянем разницу между мурабаха и договором лизинга. При мурабаха фактическая продажа в должна происходить после доставки оборудования заказчику, и предыдущего соглашения мурабаха недостаточно для вступления в силу договора купли-продажи. Поэтому, приняв оборудование в качестве представителя, он должен уведомить финансовую организацию и внести предложение о его покупке.  Договор купли-продажи вступает в силу только после принятия организацией предложения.

Порядок лизинга отличается и немного короче. Договор лизинга также может вступить в силу и до поставки оборудования. Если на момент назначения клиента в качестве представителя организация соглашается сдать оборудование в лизинг с момента его доставки, договор лизинга вступает в силу немедленно. Небходимость в других документах отпадет.

Разница между муробаха и лизингом объясняется двумя причинами:

а) Одним из необходимых условий договора купли-продажи является его немедленное вступление в силу. Следовательно, договор купли-продажи, привязанный к будущей дате, не имеет силы с точки зрения шариата. Лизинг же может быть привязан к будущей дате. Вышеупомянутого договора недостаточно для муробаха, но достаточно для лизинга.

б) Основной принцип шариата заключается в том, что лицо, желающее получить прибыль от какой-либо собственности, также должно нести риски, связанные с этой собственностью.

Если мы применим этот принцип к муробаха, продавец не будет иметь права на получение прибыли от собственности, не принимая на себя даже на малый срок риск, связанный с имуществом. Если мы предположим, что вышеуказанного соглашения достаточно для сделки между клиентом и организацией, оборудование было бы передано на его имя сразу после перехода в его распоряжение, и оборудование никогда не было бы передано в риск продавца даже на малый срок. Таким образом, по договору муробаха передача имущества клиенту не допускается; предложение должно быть повторно принято после доставки оборудование.

При лизинге же оборудование остается под риском и в собственности лизингодателя в течение всего срока аренды, потому что право собственности на имущество не переходит к заказчику. Таким образом, срок лизинга начинается сразу после принятия клиентом оборудования, и это не противоречит вышеуказанному принципу.

Затраты после права владения

3. Лизингодатель несет ответственность за покрытие всех расходов, связанных с покупкой и импортом оборудования, так как является владельцем имущества и покупает его у поставщика через своего представителя. Должен нести все транспортные, таможенные и другие расходы. Конечно, он может учесть эти расходы при определении арендной платы, но как собственник имущества он обязан покрыть эти расходы в установленном порядке. Любое соглашение, которое не соответствует этому (условие, содержащееся в традиционных договорах лизинга), противоречит законам шариата.

Обязательства сторон при повреждении оборудования

4. Как указано в основных принципах лизинга, в случае нанесения оборудованию ущерба из-за неправильного использования или небрежности, лизингодатель покрывает нанесенный ущерб. Он также может нести ответственность за детали, которые обычно необходимо заменять во время работы оборудования. Однако, если повреждения возникли из-за факторов, выходящих за рамки его возможностей, за причиненный ущерб ответственности он не несет. В традиционных договорах лизинга обычно эти две ситуации не различаются. При лизинге, основанном на исламских принципах, два случая изучаются раздельно.

Переменная арендная плата при долгосрочной аренде

5. В случае долгосрочных договоров лизинга назначение одинаковой фиксированной арендной платы на весь срок лизинга не очень отвечает интересам лизингодателя, так как рыночные условия постоянно меняются.

В этом случае у лизингодателя есть два варианта:

а) Он может включить в договор лизинга условие о том, что арендная плата будет увеличиваться на определенный процент (например, 5%) через определенный период (например, один год).

б) Он может подписать договор на более короткий срок, по истечении которого стороны могут пересмотреть размер арендной платы. Такое рассмотрение основывается на взаимном согласии и праве отказаться от новых условий. Если сторонам не удается прийти к согласию, арендатор должен освободить оборудование и вернуть его владельцу.

Согласно правилам классического исламского фикха, у лизингодателя есть эти две возможности. Некоторые современные улемы разрешили арендную плату при долгосрочном лизинге к одному из benchmark[2] показателей, который хорошо всем известен и не вызывает никаких споров. Например, по их мнению, если правительство увеличивает налог, взимаемый с лизингодателя, на определенную сумму, лизингодателю допускается увеличить арендную плату на такую же сумму. Они также разрешили ежегодное повышение арендной платы, связанное с инфляцией. Если инфляция вырастет до 5%, арендная плата также вырастет до 5%.

На основании этой фетвы некоторые исламские банки используют процентные ставки в качестве benchmark при установлении арендной платы. Эти банки также стремятся заработать на лизинге столько же, сколько традиционные банки зарабатывают на процентных кредитах. Они привязали арендную плату к процентным ставкам.

Вместо того, чтобы устанавливать фиксированный размер арендной платы, они устанавливают размер арендной платы, добавляя процентную ставку к покупной цене лизингового имущества. В договорах лизинга арендная плата выражается как сумма, равная определенной процентной ставке или определенной процентной ставке плюс некоторый другой показатель. Поскольку процентная ставка – величина переменная, ее нельзя установить на весь срок лизинга. Следовательно, такие контракты для регулярного увеличения арендной платы в качестве benchmark берут процентную ставку конкретного государства (LIBOR[3]).

Эта фетва подвергалась двоякой критике:

Первое возражение состоит в том, что при привязке арендной платы к процентным ставкам лизинговые отношения становятся похожими на отношения по процентному кредиту. Ответ на это возражение заключается в том, что процентная ставка используется только в качестве benchmark. Показатели benchmark можно свободно использовать в лизинговых соглашениях при определении арендной платы, если полностью соблюдаются другие указания шариата, обязательные для лизинга. Основное различие между процентным кредитом и лизингом заключается не в сумме денег, выплачиваемой финансовой организации или арендодателю.

Основное отличие состоит в том, что при лизинге лизингодатель принимает на себя полный риск сданного в лизинг имущества. Если имущество будет уничтожено в течение срока лизинга, лизингодатель понесет убытки.

Если имущество выйдет из строя не по вине лизингополучателя, лизингодатель будет не вправе взыскать арендную плату; а в случае процентного кредита финансовая организация вправе взимать проценты, даже если заемщик не получил никакой выгоды от полученной ссуды. Следовательно, пока сохраняется это фундаментальное различие (т.е. лизингодатель принимает на себя риск сданного в лизинг имущества), такую куплю-продажу нельзя отнести к процентной купле-продаже, даже если получаемая от клиента арендная плата равна процентной ставке.

Использование процентной ставки в качестве benchmark не делает превращает договор лизинга недопустимой куплей-продажей, такой как процентное финансирование. Однако рекомендуется не использовать процентную ставку в максимально возможной степени даже в качестве benchmark. Только тогда исламский финансовый режим будет кардинально отличаться от традиционного финансирования.

Второе возражение заключается в том, что из-за постоянных и неизвестных изменений процентных ставок возникают элементы запрещенных в шариате жахала[4] и гарар[5].  Одним из основных требований шариата является то, что цена договора должна быть хорошо известна сторонам во время заключения договора. В случае лизинга цена договора — это арендная плата, взимаемая с клиента, поэтому арендная плата должна быть хорошо известна сторонам во время заключения договора. Однако, если мы свяжем арендную плату с процентными ставками, которые будут колебаться в будущем, размер арендной платы, которая будет выплачиваться, останется неизвестным. Из-за этого жахала и гарар такой договор аренды считается недопустимым.

В ответ на это возражение мы говорим, что жахала запрещена из-за двух причин:

а) Джахала может послужить причиной спора между сторонами. Однако это утверждение не относится к нашему примеру, поскольку обе стороны взаимно договорились использовать хорошо известный benchmark для определения размера арендной платы. Этот показатель не вызывает споров, так как приемлем для обеих сторон.

б) Джахала может явиться причиной неожиданного ущерба сторонам. В будущем процентная ставка может чрезмерно вырасти, что приведет к серьезным финансовым потерям для клиента. Чтобы избежать такого риска, некоторые современные улемы рекомендуют ограничивать соотношение между арендной платой и процентной ставкой до определенного уровня.

Например, в договор лизинга может быть внесено условие, гласящее, что «арендная плата будет варьироваться в зависимости от изменения процентной ставки, но это изменение не должно составлять более 15% или менее 5% арендной платы за предыдущий месяц». Это означает, что если процентная ставка вырастет более чем на 15%, арендная плата увеличится только на 15%. И наоборот, если процентная ставка падает более чем на 5%, арендная плата снижается максимум на 5%.

На наш взгляд, это предложение является универсально приемлемым подходом, учитывающим все аспекты проблемы.

Штраф за несвоевременную оплату аренды

В некоторых сделках финансового лизинга с клиента взыскивается штраф за несвоевременную уплату арендной платы. Такой штраф не считается допустимым по шариату, если он добавляется к доходу лизингодателя. Потому что по истечении срока аренды он становится долгом клиента, и в его отношении вступает в силу положение должника. Любой платеж, взимаемый с должника, просрочившего уплату долга, приравнивается к запрещенному Кораном ростовщичеству. По этой причине лизингодатель не может взыскать с клиента штраф за несвоевременную уплату арендной платы.

Можно наладить альтернативное решение, чтобы некоторые клиенты не злоупотребляли этой привилегией в своих интересах. Например, если клиент задерживает арендную плату, от него могут потребовать пожертвовать определенную сумму денег благотворительному фонду. Финансовая организация может создать для этой цели благотворительный фонд и направить вырученные средства на благотворительные цели, включая предоставление беспроцентных ссуд нуждающимся. Деньги, выплачиваемые клиентами на благотворительные цели, могут варьироваться в зависимости от периода просрочки и могут быть рассчитаны как годовой процент. Для обеспечения этого в договор лизинга может быть включен следующий пункт:

Если лизингополучатель допускает дефолт при оплате арендной платы (не платит вовремя), он выплачивает штраф в размере …..% годовых в Благотворительный фонд, которым управляет лизингодатель. Эти выплаты направляются только для допущенных шариатом благотворительных целей и никогда не включаются в доход лизингодателя».

Хотя этот пункт не покрывает стоимость альтернативных возможностей (Opportunity cost), упущенных лизингодателем в течение срока дефолта, все же помогает обеспечить своевременную оплату арендной платы клиентом.

Расторжение договора аренды

6. Если клиент нарушает какой-либо пункт договора, лизингодатель вправе в одностороннем порядке расторгнуть договор лизинга. Однако договор не может быть расторгнут без обоюдного согласия, если нет случаев нарушения со стороны клиента. В некоторых договорах финансового лизинга лизингодателю предоставлены неограниченные полномочия по расторжению договора, который может быть расторгнут в одностороннем порядке в любое время. Это противоречит указаниям шариата.
7. В некоторых договорах финансового лизинга встречается даже условие, что если лизингодатель решает расторгнуть договор в одностороннем порядке, клиент обязан выплатить арендные платежи за оставшийся срок лизинга. Такое условие противоречит как шариату, так и принципам добросовестности и справедливости. Основная причина включения такого пункта в договор лизинга заключается в том, что договор направлен на предоставление процентных займов под видом лизинга. Естественно, такое условие не допускается шариатом. С логической точки зрения, после прекращения лизинга лизингодатель должен вывезти оборудование, а клиент должен оплатить арендную плату за период до дня окончания лизинга. Если лизинг прекращается из-за того, что клиент неправильно использовал оборудование или причинил ему ущерб из-за халатности, лизингодатель потребует от него возмещения нанесенного ущерба, но не требует уплаты арендной платы за оставшуюся часть срока лизинга.

Страхование собственности

8. Если арендуемое имущество застраховано через исламское страхование такофул, эти расходы будут покрываться за счет лизингодателя, а не за счет клиента. При традиционном финансовом лизинге такие расходы несет клиент.

Таким образом, перечень проблем, встречающихся в договорах лизинга, на этом не заканчивается, здесь же освещены лишь основные из них. Вместе с тем, изложены основные особенности лизинга, соответствующие принципам исламского финансирования. Лизинговые договоры, применяемые в исламских финансах, должны соответствовать всем вышеперечисленным требованиям.

Использованная литература:

1. Усмани М. Введение в исламские финансы. Карачи.: «Джамия Дарул Улум Карачи», 1998.

2. Аминов Х., Примов С. История, источники и терминология ханафитского фикха. Учебное пособие. — Т.: «Мовароуннахр», 2017.

3. Шейх Мухаммад Юсуф, Мухаммад Садик. Кифая – комментарий к книге Убайдуллы ибн Масуда Бухари «Мухтасар уль-Викая». Т.: «Хилол-нашр», 3-часть, 2015.

4. Исмаил М. Применение исламских правовых принципов в исламском банковском деле и финансах. Колельский университет Insaniah, 2011.

[1] Ибн Обидин. Радд-ул-мухтор, том 4, страница 64

[2] Benchmark также имеет значение критерий, показатель. На банковском рынке применяется в смысле «приоритетной финансовой ставки на финансовом рынке», «показатель доходности, к которому стремятся инвестирующие свой капитал финансовые организации».

[3] LIBOR (Inter-bank offered rate in London) – рассчитывается на основе процентных ставок, применяемых при получении займа передовыми банками Лондона, средняя процентная ставка, являющаяся для других рыночным показателем.

[4] Жахала называется отсутствие знаний о являющемся объектом продажи продаваемом товаре или его цене. Другими словами, стороны договора купли-продажи не имеют достаточных знаний об объекте, предмете продажи, особенностях реализации договора.

[5] Гарар означает неточность, обман, опасность (риск). В исламских финансах купла-продажа, в которой есть гарар, считается недопустимым, потому что неточность в договоре может привести в будущем к спорам, попранию прав одной из сторон.

Алижон Равшанов